面對處于上升通道的保險業(yè)，不少社會資本蠢蠢欲動、排隊爭搶牌照以期分食一杯羹。昨日，保監(jiān)會主席項俊波直指，一些股東試圖將保險公司作為融資平臺，但保監(jiān)會不會給不真心做保險、只想渾水摸魚的人可乘之機。然而，有些股東進駐保險業(yè)的目的卻不單純，將保險牌照當做是輸血傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的捷徑，這明顯增加了交叉?zhèn)鬟f的風(fēng)險。
　　部分險企成股東融資平臺
　　據(jù)不完全統(tǒng)計，2012-2015年，保險牌照獲批數(shù)量逐年增多，四年保監(jiān)會發(fā)放牌照23張，今年以來，又有華貴人壽、三峽人壽、橫琴人壽、前海再保險等13家險企獲準籌建，參與籌備的股東多達70家。在保險行業(yè)近兩年的快速發(fā)展中，部分險企非理性擴張和競爭、片面強調(diào)理財功能，增加了資產(chǎn)負債管理難度。“目前實體經(jīng)濟明顯疲軟，傳統(tǒng)企業(yè)融資成本加大，而發(fā)展初期的保險業(yè)成為社會企業(yè)尋求資金的理想通道。”一位保險專家指出，保險公司尤其是壽險公司有高額的保費入賬，可以確保為股東及關(guān)聯(lián)公司提供長期穩(wěn)定的低成本資金，于是不少社會資本不惜重金大比例收購保險股份實現(xiàn)控股權(quán)，轉(zhuǎn)型大金融。
　　“隨著保險綜合經(jīng)營范圍不斷擴展，業(yè)務(wù)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)趨于復(fù)雜，關(guān)聯(lián)交易增多，風(fēng)險交叉?zhèn)鬟f的可能性加大。國內(nèi)一些保險集團已經(jīng)或正在爭取擁有金融全牌照，保險公司越來越多地參股或控股銀行、證券、基金等非保險金融機構(gòu)。這類綜合經(jīng)營增強了不同市場、區(qū)域和行業(yè)之間的風(fēng)險關(guān)聯(lián)度，使風(fēng)險在不同公司、不同行業(yè)之間快速傳遞。”項俊波說道。
　　在昨日召開的2016年保險業(yè)發(fā)展論壇上，項俊波嚴厲地指出：“一些險企股東試圖將保險機構(gòu)作為融資平臺，對這樣的大股東將依法依規(guī)懲治，不會給不真心做保險、只想渾水摸魚的人可乘之機。”
　　關(guān)聯(lián)交易成常態(tài)
　　“關(guān)聯(lián)交易為險企投資提供了很大的便利，險企可以與關(guān)聯(lián)企業(yè)共同尋找投資項目，共擔(dān)風(fēng)險，然而有一些險企卻通過暗箱操作，讓關(guān)聯(lián)交易變成為灰色地帶。”一位保險專家如是分析。
　　數(shù)據(jù)顯示，2015年披露了600余個關(guān)聯(lián)交易項目，其中，投資不動產(chǎn)債權(quán)計劃占近三成。從目前公布的關(guān)聯(lián)交易項目來看，協(xié)議存款、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計劃、不動產(chǎn)、股權(quán)等另類投資品種以及理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品備受推崇。
　　此外，隨著險企自設(shè)資管公司的增多，越來越多的保險公司開始“定制”信托產(chǎn)品，即由保險資產(chǎn)管理公司自己尋找基礎(chǔ)資產(chǎn)項目，通過信托公司做成信托計劃發(fā)行。
　　一位不愿具名的保險公司高管表示，關(guān)聯(lián)交易本身就能構(gòu)成不正當?shù)睦孑斔停热缯f保險公司收保費，給旗下的公司投資、借款，如果沒有完全遵循監(jiān)管規(guī)則，則會被列為利益輸送的嫌疑對象。
　　銀行系險企則大多會認購關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)行的理財產(chǎn)品等，如今年6月，中郵人壽斥資9億元申購中郵基金的中郵貨幣市場基金B(yǎng)款產(chǎn)品；招商信諾人壽委托招商基金負責(zé)公司3億元投資管理業(yè)務(wù)。如作為具有房企血緣的前海人壽，頻現(xiàn)房地產(chǎn)領(lǐng)域的重大關(guān)聯(lián)交易，如向持股100%的惠州寶能泰豐置業(yè)有限公司增資2.5億元，后者的核心資產(chǎn)為位于廣東惠州羅浮山的健康生態(tài)城在建工程項目。
　　監(jiān)管三令五申防風(fēng)險
　　首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)教授朱俊生表示，目前基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計劃、不動產(chǎn)等投資增長較快，而相比公開市場投資品種，此類投資期限較長，透明度不高，交易對手較為復(fù)雜，各類風(fēng)險隱蔽性較強，投資過程中容易產(chǎn)生法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、利益輸送風(fēng)險等，一旦關(guān)聯(lián)方出現(xiàn)風(fēng)險很容易波及險企的經(jīng)營。
　　對此，上述險企高管表示，防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險以及信息披露的加強既能讓保險公司自身經(jīng)營行為、重大關(guān)聯(lián)交易舉牌的行為更加規(guī)范，也是對違規(guī)行為的震懾，讓更多的關(guān)聯(lián)交易和經(jīng)營行為在陽光下進行。
　　但事實上，對保險機構(gòu)淪為股東提款機的風(fēng)險，監(jiān)管層早已三令五申。今年5月，保監(jiān)會通報了去年險企關(guān)聯(lián)交易所存在的大問題，其中出口信保、渤海財險、中煤財險對關(guān)聯(lián)方的全部投資余額超過了限額被點名。并且在去年底，在保監(jiān)會召開的“保險資產(chǎn)負債管理風(fēng)險防范工作會議”上，保監(jiān)會副主席陳文輝直指，少數(shù)控股股東或內(nèi)部控制人把保險公司定位為“融資平臺”。